ORDONANŢA DE URGENŢĂ nr. 27 din 13 martie 2002 (*actualizată*)privind pieţele reglementate de mărfuri şi instrumente financiare derivate(actualizată până la data de 30 septembrie 2003*)
EMITENT
  • GUVERNUL




    • --------------*) Textul iniţial a fost publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 232 din 8 aprilie 2002. Aceasta este forma actualizată de S.C. "Centrul Teritorial de Calcul Electronic" S.A. până la data de 30 septembrie 2003, cu modificările şi completările aduse de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002.În temeiul prevederilor art. 114 alin. (4) din Constituţia României,Guvernul României adopta prezenta ordonanţă de urgenţă.  +  Titlul I Dispoziţii generale  +  Articolul 1Prezenta ordonanţă de urgenţă stabileşte modul de reglementare, organizare, funcţionare şi supraveghere a societăţilor de bursa, burselor de mărfuri, membrilor burselor de mărfuri, precum şi a caselor de compensaţie.  +  Articolul 2Punerea în aplicare a prezentei ordonanţe de urgenţă, precum şi controlul respectării dispoziţiilor sale sunt încredinţate Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare, denumita în continuare C.N.V.M., investită în acest scop cu puteri de reglementare şi supraveghere, incluzând puterea de autorizare, delegare, decizie, interdicţie, intervenţie, monitorizare, inspecţie, ancheta şi sancţionare administrativă, în condiţiile, modalităţile şi limitele stabilite prin prezenta ordonanţă de urgenţă şi prin reglementările C.N.V.M.-------------Art. 2 a fost modificat de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 3C.N.V.M. este singura instituţie abilitata sa autorizeze societăţile de bursa, casele de compensaţie şi asociaţiile profesionale cu personalitate juridică ca organisme cu putere de autoreglementare în condiţiile reglementărilor privind autorizarea organismelor de autoreglementare.  +  Articolul 4 (1) În înţelesul prezentei ordonanţe de urgenţă, termenii şi expresiile de mai jos au următoarele semnificatii:1. activ suport - activul, precum marfa, titlul reprezentativ de marfa, activul financiar, fără a se limita la acestea, care sta la baza tranzactionarii instrumentelor financiare derivate pe pieţele dezvoltate de bursele de mărfuri;2. activ financiar - activul ce consacra drepturi băneşti ale deţinătorului acestuia, precum şi drepturi asupra veniturilor viitoare rezultate din valorificarea unor fonduri. Activele financiare includ, fără a se limita la acestea: a) valori mobiliare; b) efecte de comerţ emise de către o societate comercială; c) instrumente sintetice de tipul indicilor bursieri; d) rata dobânzii, instrumente sintetice care au la baza rata dobânzii; e) instrumente având la baza moneda naţionala, devize convertibile; f) contracte futures, contracte cu optiuni, alte instrumente financiare derivate calificate astfel de C.N.V.M.;3. apel în marja - cererea cu titlu de obligativitate pentru încadrarea în limitele impuse contului în marja;4. broker - persoana fizica atestata de consiliul bursei de mărfuri şi autorizata de C.N.V.M. sa negocieze cereri şi oferte şi sa încheie tranzacţii exclusiv în numele unui membru al bursei de mărfuri;5. casa de compensaţie - societatea comercială sau departamentul din cadrul societăţii de bursa care efectuează zilnic pentru membrii compensatori reevaluarea poziţiilor deschise, calculul şi reţinerea garanţiilor, compensarea şi decontarea;6. client - persoana fizica sau juridică parte într-un contract de intermediere încheiat cu un membru al bursei de mărfuri;7. cont de client - contul din evidentele membrului bursei de mărfuri, în care sunt evidentiate sumele, valorile şi bunurile clientului, precum şi obligaţiile asumate şi drepturile dobândite de acesta din tranzacţiile încheiate la bursa de mărfuri;8. cont în marja - contul în care se evidenţiază sumele, valorile sau bunurile necesare garantarii poziţiilor deschise, precum şi drepturile dobândite şi obligaţiile asumate;9. contracte forward - contracte ce creează pentru părţi obligaţia de a vinde, respectiv de a cumpara o anumită marfa la un preţ convenit în momentul încheierii tranzacţiei şi care se executa prin livrarea efectivă a mărfii şi plata preţului la o anumită data viitoare;10. contracte futures - contracte standardizate care creează pentru părţi obligaţia de a vinde sau de a cumpara un anumit activ suport la data scadentei şi la un preţ convenit la momentul încheierii tranzacţiei;11. contracte cu optiuni (optiuni) - contracte standardizate care, în schimbul plăţii unei prime, creează pentru cumpărătorul opţiunii dreptul, dar nu şi obligaţia, de a cumpara sau de a vinde un anumit activ suport la un preţ prestabilit, numit preţ de exercitare, până la sau la data expirării;12. contracte spot - contracte cu executare imediata prin livrarea efectivă a mărfii şi plata preţului;13. data expirării - ziua din luna şi anul până la care sau la care poate avea loc exercitarea unei optiuni;14. data scadentei - ziua din luna şi anul la care s-a convenit executarea obligaţiilor asumate prin tranzacţiile încheiate pe pieţele dezvoltate de bursele de mărfuri;15. informaţii privilegiate - informaţiile de orice natura privitoare la operaţiunile de bursa sau activele tranzacţionate care nu au devenit încă publice şi a căror divulgare ar putea influenţa cotatiile sau alte aspecte ale tranzactionarii la bursele de mărfuri;16. instrumente financiare derivate - contractele futures, opţiunile, precum şi alte asemenea instrumente calificate astfel de C.N.V.M., ale căror active suport includ marfa, titlul reprezentativ de marfa sau activul financiar;17. investitor - orice persoană fizica sau juridică care urmăreşte obţinerea de profit din tranzacţiile încheiate la o bursa de mărfuri în contul sau;18. încheierea unei tranzacţii - acordul de voinţa dat asupra unuia sau mai multor contracte spot, forward, futures sau cu optiuni identice;19. închiderea unei poziţii deschise - stingerea de către client, membrul bursei, membrul compensator sau casa de compensaţie a obligaţiilor contractuale dintr-o poziţie deschisă, prin efectuarea unei tranzacţii în sens contrar sau prin exercitarea dreptului conferit de opţiune;20. marfa - orice bun mobil, inclusiv mobil prin anticipatie, fungibil prin natura sa, precum şi orice serviciu standardizat;21. membru al bursei de mărfuri - persoana juridică care, indeplinind condiţiile prevăzute de prezenta ordonanţă de urgenţă şi de regulamentele C.N.V.M., are dreptul de a încheia tranzacţii pe una sau mai multe pieţe dezvoltate de o bursa de mărfuri;22. membru compensator - persoana juridică care, indeplinind condiţiile prevăzute de prezenta ordonanţă de urgenţă şi de regulamentele C.N.V.M., are dreptul sa înregistreze la casa de compensaţie instrumentele financiare derivate, tranzacţionate pe pieţele dezvoltate de o bursa de mărfuri;23. ordin de bursa - instrucţiunea ferma care consemnează modalitatea de negociere a unei cereri sau oferte pe o piaţa la disponibil sau a instrumentelor financiare derivate;24. pieţe la disponibil - pieţele specializate, dezvoltate de o bursa de mărfuri, care asigura condiţiile pentru negocierea şi încheierea de tranzacţii cu contracte spot şi forward;25. pieţe ale instrumentelor financiare derivate - pieţe specializate, dezvoltate de o bursa de mărfuri, care asigura condiţiile pentru negocierea şi încheierea de tranzacţii cu instrumente financiare derivate;26. pieţe reglementate - pieţe la disponibil sau ale instrumentelor financiare derivate, care îndeplinesc cumulativ următoarele condiţii: a) funcţionează regulat şi operează în mod ordonat; b) respecta reglementările C.N.V.M., precum şi regulamentele burselor de mărfuri autorizate de C.N.V.M., care definesc condiţiile de acces pe piaţa, precum şi pe cele de operare; c) respecta cerinţe de raportare şi transparenta, în vederea asigurării protecţiei investitorilor;27. poziţii deschise - totalitatea instrumentelor financiare derivate, înregistrate la casa de compensaţie, care nu au ajuns la scadenta sau ale căror drepturi nu au fost exercitate ori ale căror obligaţii nu au fost stinse;28. preţ de exercitare - preţul la care deţinătorul unei optiuni poate să îşi exercite dreptul de cumpărare sau de vânzare;29. societate de brokeraj - societatea comercială autorizata de C.N.V.M. sa presteze servicii de negociere a cererilor şi ofertelor şi de încheiere de tranzacţii pe pieţele dezvoltate de o bursa de mărfuri în cont propriu şi în contul clienţilor sau numai în cont propriu;30. societate de bursa - societatea comercială pe acţiuni, constituită conform Legii nr. 31/1990 privind societăţile comerciale, republicată, cu modificările şi completările ulterioare, şi prezentei ordonanţe de urgenţă, autorizata de C.N.V.M., autonomă în raport cu participanţii la piaţa care prestează servicii de interes public prin intermediul burselor de mărfuri înfiinţate;31. trader - persoana fizica atestata profesional de către consiliul bursei de mărfuri şi autorizata de C.N.V.M., care are în atributia sa negocierea cererilor şi ofertelor, precum şi încheierea de tranzacţii exclusiv în nume şi pe cont propriu numai pe pieţele instrumentelor financiare derivate. (2) Termenii, abrevierile şi expresiile nedefinite la alin. (1) şi care sunt definite în Ordonanţa de urgenta a Guvernului nr. 28/2002 privind valorile mobiliare, serviciile de investiţii financiare şi pieţele reglementate, respectiv în Ordonanţa de urgenta a Guvernului nr. 26/2002 privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare, au înţelesul prevăzut în cuprinsul acestora. (3) Calificarea unei persoane, instituţii, situaţii, informaţii, operaţiuni sau a unui act juridic ori instrument negociabil, cu privire la includerea în sau excluderea din sfera termenilor şi expresiilor cu semnificatia stabilită prin prezenta ordonanţă de urgenţă, în vederea determinării incidentei dispoziţiilor prezentei ordonanţe de urgenţă, se poate face de către C.N.V.M. din oficiu sau la cererea părţii interesate. (4) Casa de compensaţie, membrii compensatori, bursele de mărfuri, membrii bursei de mărfuri, brokerii, traderii şi orice alta entitate care operează pe o bursa de mărfuri vor asigura confidenţialitatea asupra conturilor deschise şi structurii acestora, cu excepţiile prevăzute de legislaţia în vigoare şi de regulamentele burselor de mărfuri şi ale caselor de compensaţie. (5) În caz de litigiu actele individuale emise de C.N.V.M. cu privire la calificarile prevăzute la alin. (3) pot fi atacate cu recurs în faţa Curţii Supreme de Justiţie Secţia contencios administrativ.-------------Pct. 15, 21, 22, 23, 24, 25, 26 litera b) şi 30 ale alin. 1 al art. (4) au fost modificate de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.Alin. (4) şi (5) ale art. 4 au fost modificate de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Titlul II Bursele de mărfuri  +  Capitolul 1 Societatea de bursa  +  Articolul 5 (1) Societatea de bursa se constituie sub forma unei societăţi pe acţiuni, persoana juridică română, în conformitate cu dispoziţiile Legii nr. 31/1990, republicată, cu modificările şi completările ulterioare, şi cu respectarea prevederilor prezentei ordonanţe de urgenţă. (2) Societatea de bursa emite acţiuni nominative care trebuie să fie plătite în întregime în numerar, la momentul depunerii cererii de autorizare. (3) Un acţionar al societăţii de bursa nu poate să deţină direct sau prin persoane implicate mai mult de 5% din drepturile de vot conferite de acţiunile emise de aceasta. (4) Limita minima a capitalului social subscris şi vărsat este stabilită prin reglementări ale C.N.V.M. (5) La constituire societatea de bursa se înregistrează la Oficiul registrului comerţului pe baza autorizaţiei de înfiinţare emise de C.N.V.M. În baza dovezii de înregistrare la Oficiul registrului comerţului, societatea de bursa solicita C.N.V.M. autorizaţia de funcţionare. (6) Condiţiile care stau la baza autorizaţiei emise de C.N.V.M. trebuie respectate pe toată durata de existenta a unei societăţi de bursa. Orice modificare a acestora este supusă autorizării C.N.V.M. (7) Regulamentele societăţii de bursa, ale burselor de mărfuri, precum şi orice modificare a acestora sunt supuse autorizării C.N.V.M.-------------Alin. (2) - (6) ale art. 5 au fost modificate de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 6Obiectul principal de activitate al societăţii de bursa este administrarea burselor de mărfuri. Societatea de bursa poate, de asemenea, desfăşura activităţi conexe, cum ar fi: organizarea de licitaţii pentru vânzări şi achiziţii de produse, servicii şi lucrări, active ale persoanelor juridice şi fizice, realizarea, administrarea şi comercializarea sistemelor informatice specifice burselor de mărfuri, organizarea de seminarii şi cursuri, în scopul pregătirii participanţilor în domeniul burselor de mărfuri, sau alte activităţi calificate astfel de C.N.V.M.--------------Art. 6 a fost modificat de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 7 (1) Bursele de mărfuri, precum şi totalitatea bunurilor corporale şi necorporale necesare organizării şi funcţionarii acestora fac parte din fondul de comerţ al societăţii de bursa. (2) Societatea de bursa va asigura logistica şi personalul de specialitate necesare funcţionarii în condiţii optime a burselor de mărfuri. (3) Pentru administrarea burselor de mărfuri înfiinţate de aceasta societatea de bursa stabileşte şi percepe cotizatii, tarife şi comisioane care intră în vigoare după notificarea lor la C.N.V.M.--------------Art. 7 a fost modificat de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 8Societatea de bursa are legitimare procesuala activa, respectiv pasiva, pentru orice drepturi şi obligaţii, pretenţii şi reclamaţii legate de activitatea burselor de mărfuri înfiinţate şi, dacă este cazul, de cea a casei de compensaţie, organizate ca departament.-------------Art. 8 a fost modificat de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 9 (1) Adunarea generală a acţionarilor societăţii de bursa hotărăşte, la propunerea acţionarilor sau a consiliului de administraţie, în condiţiile de cvorum stabilite de Legea nr. 31/1990, republicată, cu modificările şi completările ulterioare, pentru adunarea generală ordinară, şi asupra următoarelor: a) înfiinţarea, funcţionarea şi desfiinţarea unei burse de mărfuri; b) înfiinţarea, funcţionarea şi desfiinţarea comisiilor; c) admiterea categoriei traderilor ca operatori la tranzacţionarea pe pieţele instrumentelor financiare derivate dezvoltate la o bursa de mărfuri; d) ratificarea hotărârilor consiliului de administraţie privind:1. aprobarea regulamentelor burselor de mărfuri;2. admiterea de membri ai bursei în condiţiile art. 10 lit. c);3. pierderea dreptului de tranzactionare al membrilor bursei de mărfuri;4. retragerea de la tranzactionare, la cerere, a membrilor bursei de mărfuri;5. categoriile, nivelurile şi plafoanele comisioanelor şi tarifelor practicate;6. admiterea traderilor la tranzacţionarea pe pieţele instrumentelor financiare derivate, dezvoltate de o bursa de mărfuri;7. numirea preşedintelui şi a membrilor consiliului bursei de mărfuri. (2) Ratificarea hotărârilor consiliului de administraţie, conform alin. (1) lit. d), va avea loc în proxima adunare generală a acţionarilor.------------Alin. (1) lit. a), c), d) pct. 1 şi 6 şi alin. (2) ale art. 9 au fost modificate de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 10Actionarii societăţii de bursa au, pe lângă drepturile prevăzute de Legea nr. 31/1990, republicată, cu modificările şi completările ulterioare, următoarele drepturi specifice: a) dreptul de a tranzacţiona la bursele de mărfuri numai cu autorizarea acestora de către C.N.V.M.; b) dreptul de a dobândi calitatea de membru compensator, în situaţia în care casa de compensaţie este organizată ca departament al societăţii de bursa; c) dreptul de a transmite, către orice persoană juridică agreată de societatea de bursa, folosinţă unuia sau mai multor locuri de tranzactionare; d) dreptul de a deţine unul sau mai multe locuri de tranzactionare în condiţiile actului constitutiv al societăţii de bursa.-------------Litera a) a art. 10 a fost modificată de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 11În vederea asigurării condiţiilor minimale de funcţionare stabilite prin reglementările C.N.V.M. societatea de bursa va acţiona pentru modernizarea şi dezvoltarea burselor de mărfuri înfiinţate de aceasta.-------------Art. 11 a fost modificat de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Capitolul 2 Bursele de mărfuri  +  Secţiunea 1 Prevederi generale  +  Articolul 12 (1) Bursele de mărfuri sunt pieţe de interes public care asigura, în condiţii centralizate de negociere, eficienta şi transparenta, efectuarea de operaţiuni privind: a) vânzări şi cumpărări de mărfuri pe pieţe la disponibil; b) vânzări şi cumpărări, pe pieţe la disponibil, de titluri reprezentative de mărfuri; c) vânzări şi cumpărări de instrumente financiare derivate; d) navlosiri şi negocieri de asigurări maritime şi fluviale de nave şi incarcatura; e) vânzări şi cumpărări de alte instrumente autorizate de C.N.V.M. (2) Reglementările, cotatiile burselor de mărfuri, precum şi volumul tranzactionat sunt informaţii de interes public şi trebuie făcute accesibile publicului.  +  Articolul 13 (1) O bursa de mărfuri se înfiinţează în baza autorizării C.N.V.M. numai de către o societate de bursa. Orice modificare a condiţiilor în baza cărora s-a obţinut autorizaţia C.N.V.M. este supusă autorizării acesteia. (2) O bursa de mărfuri dezvolta pieţe numai după ce minimum 20 de entităţi, astfel cum sunt ele definite la art. 18 alin. (1), au fost autorizate sau, după caz, avizate sa desfăşoare tranzacţii la bursa respectiva. (3) Activitatea curenta de administrare a unei burse de mărfuri este asigurata de consiliul bursei de mărfuri.  +  Secţiunea a 2-a Consiliul bursei de mărfuri  +  Articolul 14 (1) Conducerea unei burse de mărfuri este încredinţată consiliului bursei de mărfuri, numit de către consiliul de administraţie al societăţii de bursa pentru un mandat de 4 ani, care poate fi reînnoit. (2) Persoanele care sunt propuse să facă parte din consiliul bursei de mărfuri trebuie anterior validate individual de care C.N.V.M. (3) Membrii consiliului bursei de mărfuri trebuie să fie domiciliaţi în România şi sa îndeplinească condiţiile de integritate, pregătire şi experienta profesională impuse prin reglementările C.N.V.M. (4) Membrii consiliului bursei de mărfuri nu pot fi administratori, cenzori, auditori, acţionari sau asociaţi la o alta societate de bursa, la o alta casa de compensaţie, consultant de investiţii şi nu pot face parte din consiliul unei alte burse de mărfuri sau dintr-o structura similară acesteia, specifică unei pieţe reglementate. (5) În cazul apariţiei unei situaţii de incompatibilitate ori a unui impediment legal, a imposibilităţii definitive de exercitare a mandatului ori în caz de vacanta a postului, consiliul de administraţie al societăţii de bursa va desemna o altă persoană care va fi validată de C.N.V.M., în condiţiile alin. (2), pentru exercitarea mandatului până la expirarea acestuia.-------------Alin. (1) al art. 14 a fost modificat de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 15 (1) Consiliul bursei de mărfuri are următoarele atribuţii: a) elaborează propriul regulament de organizare şi funcţionare şi îl supune spre aprobare consiliului de administraţie al societăţii de bursa; b) elaborează regulamentele necesare funcţionarii bursei de mărfuri, le propune spre aprobare consiliului de administraţie al societăţii de bursa, supraveghează şi asigura respectarea acestora; c) propune consiliului de administraţie sau stabileşte, în cazul în care i s-a delegat aceasta atribuţie, categoriile, nivelurile şi plafoanele comisioanelor şi tarifelor practicate de bursa de mărfuri; d) atesta brokerii şi traderii care operează în bursa de mărfuri; e) propune consiliului de administraţie admiterea de membri ai bursei de mărfuri; f) propune consiliului de administraţie pierderea dreptului de tranzactionare al membrilor bursei de mărfuri, brokerilor sau traderilor; g) hotărăşte suspendarea dreptului de tranzactionare al membrilor bursei de mărfuri, brokerilor sau traderilor pentru o perioadă de până la 6 luni; h) elaborează şi transmite rapoartele cerute prin reglementările C.N.V.M. cu privire la funcţionarea bursei de mărfuri; i) supraveghează existenta şi ţinerea corecta a registrelor şi a altor documente privind tranzacţionarea în bursa de mărfuri, stabilite prin reglementările C.N.V.M.; j) supune spre avizare C.N.V.M. tranzacţionarea pe pieţele instrumentelor financiare derivate de noi instrumente financiare derivate şi de noi active suport; k) numeşte coordonatorii şedinţelor de tranzactionare; l) îndeplineşte orice alte atribuţii stabilite sau delegate de consiliul de administraţie al societăţii de bursa respective, stabilite prin actul constitutiv al acesteia ori prin regulamentele de organizare şi funcţionare ale bursei de mărfuri. (2) Consiliul bursei de mărfuri îşi poate desfăşura activitatea pe secţiuni, dacă modul de organizare a bursei de mărfuri necesita aceasta. (3) Activitatea consiliului bursei de mărfuri este coordonata de un preşedinte, numit de consiliul de administraţie al societăţii de bursa dintre membrii consiliului bursei de mărfuri. (4) În cazul în care nu este şi administrator, preşedintele consiliului bursei de mărfuri are dreptul de a participa, cu rol consultativ, la şedinţele consiliului de administraţie al societăţii de bursa. (5) Organizarea şi modul de lucru ale consiliului bursei de mărfuri se stabilesc de către consiliul de administraţie.------------Litera j) a alin. (1) al art. 15 a fost modificată de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Titlul III Operatorii la bursele de mărfuri-------------Denumirea titlului III a fost modificată de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Capitolul 1 Membrii bursei de mărfuri  +  Articolul 16 (1) În condiţiile stabilite de actul constitutiv al societăţii de bursa, actionarii pot dobândi unul sau mai multe locuri de tranzactionare la bursele de mărfuri. (2) Actionarii unei societăţi de bursa pot transmite folosinţă locurilor de tranzactionare la bursa respectiva uneia sau mai multor societăţi comerciale, persoane juridice române, agreate de societatea de bursa, în scopul exclusiv de a negocia cereri şi oferte şi de a încheia tranzacţii, precum şi societăţilor de servicii de investiţii financiare din alt stat, autorizate de C.N.V.M. sa presteze în mod direct servicii de investiţii financiare pe teritoriul României.-------------Art. 16 a fost modificat de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 17Pentru a fi autorizata sau, după caz, avizată ca membru al unei burse de mărfuri, o entitate trebuie să îndeplinească următoarele condiţii: a) să deţină dreptul de tranzactionare în bursa de mărfuri respectiva, fie în calitate de acţionar al societăţii de bursa, fie în condiţiile art. 16 alin. (2); b) sa îndeplinească cumulativ condiţiile prevăzute de reglementările C.N.V.M. şi ale bursei de mărfuri respective.-------------Litera b) a art. 17 a fost modificată de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 18 (1) Pot dobândi calitatea de membru al unei burse de mărfuri în condiţiile art. 17: a) societăţi de servicii de investiţii financiare, în baza autorizării C.N.V.M.; b) bănci, cu avizul C.N.V.M., pentru tranzacţii pe pieţele instrumentelor financiare derivate; c) societăţi de brokeraj, în baza autorizării C.N.V.M.; d) societăţi comerciale, cu avizul C.N.V.M., exclusiv pentru tranzacţii pe pieţele la disponibil, în nume propriu şi pe contul lor; e) alte entităţi autorizate de C.N.V.M. (2) Operaţiunile pe pieţele dezvoltate de bursele de mărfuri pot fi efectuate numai de către membrii burselor de mărfuri autorizaţi sau, după caz, avizaţi, precum şi de către traderii autorizaţi de C.N.V.M., în condiţiile prezentei ordonanţe de urgenţă.  +  Articolul 19 (1) Dreptul de a tranzacţiona al unui membru al bursei de mărfuri se suspenda motivat, prin hotărârea consiliului bursei de mărfuri, pentru maximum 6 luni, sau se pierde prin hotărârea consiliului de administraţie al societăţii de bursa, în condiţiile şi în situaţiile prevăzute de prezenta ordonanţă de urgenţă, de reglementările C.N.V.M., precum şi de regulamentele bursei de mărfuri. (2) Membrul sancţionat conform alin. (1) este ţinut sa îndeplinească obligaţiile rezultate din tranzacţiile încheiate înainte de momentul sanctionarii.  +  Articolul 20 (1) Pentru promovarea, susţinerea şi protejarea intereselor lor membrii unei burse de mărfuri pot constitui asociaţia bursei de mărfuri. (2) La nivelul unei burse de mărfuri se poate constitui o singura asociaţie agreată de societatea de bursa.  +  Articolul 21Asociaţia bursei de mărfuri va fi consultata cu privire la deciziile luate de consiliul bursei de mărfuri care pot afecta costul, natura, caracteristicile tehnice sau structura serviciilor oferite de societatea de bursa.  +  Articolul 22Membrii bursei de mărfuri prevăzuţi la art. 18 alin. (1) lit. a), b), c) şi, după caz, lit. e) pot presta pe cont propriu, respectiv pe contul clienţilor, următoarele servicii de brokeraj: a) negocierea cererilor şi a ofertelor şi încheierea tranzacţiilor pe pieţele dezvoltate de o bursa de mărfuri; b) negocierea şi încheierea operaţiunilor privind navlosiri şi asigurări maritime şi fluviale de nave şi incarcatura; c) gestiunea sumelor, valorilor şi bunurilor depuse pentru garantarea tranzacţiilor încheiate şi plata obligaţiilor asumate; d) servicii conexe prevăzute de reglementările C.N.V.M.-------------Litera a) a art. 22 a fost modificată de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 23 (1) Membrii bursei de mărfuri negociaza cererile şi ofertele şi încheie tranzacţii folosind exclusiv sistemele de tranzactionare ale bursei de mărfuri. (2) Negocierea cererilor şi ofertelor şi încheierea tranzacţiilor de către membrul bursei de mărfuri pe pieţele instrumentelor financiare derivate se face numai dacă, în prealabil, acesta a dobândit calitatea de membru compensator sau a încheiat un contract de compensare cu un membru compensator.  +  Articolul 24Membrii bursei de mărfuri menţionaţi la art. 18 alin. (1) lit. a), b), c) şi, după caz, lit. e) au următoarele drepturi, care se constituie şi ca obligaţii corelative ale clienţilor: a) să solicite clienţilor sumele, valorile sau bunurile necesare în vederea negocierii ordinelor primite de la aceştia; b) să solicite clienţilor garanţii suplimentare pentru acoperirea riscului financiar propriu rezultat din obligaţiile asumate pe contul acestora; c) sa încheie tranzacţii pe contul unui client în scopul închiderii de poziţii pentru care clientul nu poate asigura sumele necesare garantarii; d) să solicite clienţilor notificare privind orice modificare a datelor şi informaţiilor cuprinse în contractul de intermediere, precum şi despre orice modificare a situaţiei lor financiare care poate să afecteze executarea obligaţiilor viitoare; e) să solicite clienţilor notificarea de îndată a declanşării procedurii de reorganizare judiciară sau faliment asupra acestora; f) să solicite clienţilor să se abţină de la orice acţiuni sau inacţiuni menite sa creeze prejudicii operatorilor burselor de mărfuri, societăţilor de bursa şi caselor de compensaţie.-------------Litera f) a art. 24 a fost modificată de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 25Membrii bursei de mărfuri menţionaţi la art. 18 alin. (1) lit. a), b), c) şi, după caz, lit. e) au următoarele obligaţii, care se constituie şi ca drepturi ale clienţilor: a) sa informeze clientul asupra riscurilor pe care acesta şi le asuma în urma încheierii de tranzacţii; b) sa informeze clientul cu privire la rezultatul negocierii ordinului de bursa dat de acesta, precum şi cu privire la situaţia contului sau; c) sa păstreze confidenţialitatea în legătură cu persoana pe contul căreia negociaza, cu excepţiile prevăzute de legislaţia în vigoare, regulamentele C.N.V.M., ale societăţii de bursa şi, dacă este cazul, ale casei de compensaţie; d) să evidenţieze şi sa trateze distinct ca bunuri ale clientului toate sumele, valorile şi bunurile primite în scopul garantarii tranzacţiilor încheiate şi/sau îndeplinirii obligaţiilor asumate; aceste sume, valori şi bunuri vor fi înregistrate separat şi nu vor fi confundate cu fondurile membrului respectiv ori utilizate în folosul altui client; e) sa răspundă faţă de clienţi pentru încheierea defectuoasă de tranzacţii în contul acestora; f) sa pună la dispoziţie clientului, la cererea acestuia, sumele, valorile şi bunurile aflate în contul acestuia şi care sunt libere de obligaţii.  +  Articolul 26Membrii bursei de mărfuri menţionaţi la art. 18 alin. (1) lit. a), b), c) şi, după caz, lit. e) au următoarele obligaţii: a) să solicite clientului suma minima necesară stabilită de membrul compensator pentru garantarea poziţiilor deschise în contul clientului, conform reglementărilor C.N.V.M. şi ale casei de compensaţie; b) sa nu negocieze un ordin de bursa în cazul în care clientul nu a constituit sumele, valorile şi bunurile necesare garantarii obligaţiilor ce se pot naşte în urma încheierii unei tranzacţii; c) sa deschidă şi sa ţină registrele specifice; d) să respecte în încheierea tranzacţiilor priorităţile de executare a ordinelor de bursa stabilite de C.N.V.M. şi de regulamentele bursei de mărfuri; e) sa notifice de îndată societăţii de bursa, casei de compensaţie şi membrului compensator declanşarea procedurii de reorganizare judiciară sau de faliment asupra clienţilor care au obligaţii în derulare faţă de casa de compensaţie; f) sa notifice de îndată societăţii de bursa, casei de compensaţie, membrului compensator şi clienţilor proprii declanşarea procedurii de reorganizare judiciară sau de faliment asupra lor.--------------Literele e) şi f) ale art. 26 au fost modificate de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 27Membrilor bursei de mărfuri menţionaţi la art. 18 alin. (1) lit. a), b), c) şi, după caz, lit. e) le este interzis: a) să se asocieze cu alt membru al bursei de mărfuri în vederea executării ordinelor de bursa; b) sa încheie tranzacţii prin intermediul unui alt membru al bursei de mărfuri; c) sa negocieze cereri şi oferte şi sa încheie tranzacţii în contul unei persoane aflate în reorganizare judiciară sau faliment; d) sa înregistreze în contul clienţilor alte tranzacţii decât cele încheiate prin bursa de mărfuri; e) sa menţină deschise, pentru un client, poziţii de sensuri contrare la aceleaşi instrumente financiare derivate sau aceeaşi serie de optiuni; f) sa încheie tranzacţii pe contul unui client, în scopul închiderii de poziţii în lipsa unui ordin al acelui client, dacă acesta dispune de sumele, valorile sau bunurile necesare garantarii poziţiilor deschise; g) sa sugereze clienţilor, prin orice mijloace, garantarea obţinerii de profituri sau a limitării pierderilor; h) să facă publicitate propriilor activităţi într-o maniera care ar putea sugera obţinerea de profituri sigure.-------------Litera f) a art. 27 a fost modificată de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 28Membrilor bursei de mărfuri menţionaţi la art. 18 alin. (1) lit. d) le este interzis: a) să se asocieze cu un alt membru al bursei de mărfuri în vederea executării ordinelor de bursa; b) sa încheie tranzacţii prin intermediul unui alt membru al bursei de mărfuri pe pieţele pentru care are avizul C.N.V.M. de tranzactionare în nume şi pe cont propriu; c) sa înregistreze în evidentele specifice în nume şi pe cont propriu alte tranzacţii ca fiind încheiate prin bursa de mărfuri; d) sa negocieze cereri şi oferte şi sa încheie tranzacţii pe seama altor persoane.  +  Articolul 29 (1) Membrii unei burse de mărfuri menţionaţi la art. 18 alin. (1) lit. a), b), c) şi, după caz, lit. e) pot efectua, în contul clienţilor, serviciile prevăzute în prezentul capitol numai în baza unui contract de intermediere. (2) În urma încheierii contractului de intermediere membrul bursei de mărfuri deschide clientului un cont de client.  +  Capitolul 2 Brokerul  +  Articolul 30 (1) Brokerul este persoana fizica atestata profesional de către consiliul bursei de mărfuri şi autorizata de C.N.V.M., aflată în relaţii prevăzute de dreptul muncii cu un membru al bursei de mărfuri. (2) Atestarea profesională a brokerului se face conform reglementărilor societăţii de bursa, separat pentru pieţele la disponibil, pieţele instrumentelor financiare derivate, precum şi pentru pieţele destinate navlosirilor şi negocierii asigurărilor maritime şi fluviale de nave şi de incarcatura.  +  Articolul 31 (1) Brokerul este autorizat de C.N.V.M., la cererea membrului bursei de mărfuri angajator, în baza atestatului profesional obţinut de la consiliul bursei de mărfuri la care intenţionează sa negocieze şi sa încheie tranzacţii. (2) Condiţiile necesare calificării pentru calitatea de broker şi procedura de autorizare sunt cele prevăzute de reglementările C.N.V.M.  +  Articolul 32Brokerului îi este interzis: a) să fie acţionar cu poziţie de control, administrator, auditor sau cenzor, după caz, la o societate de bursa sau casa de compensaţie, la un membru al bursei de mărfuri sau consultant de investiţii; b) sa negocieze cereri şi oferte şi sa încheie tranzacţii fără a folosi sistemele de tranzactionare puse la dispoziţie de bursa de mărfuri; c) să deţină cont la un membru al bursei de mărfuri şi sa încheie tranzacţii în contul sau, direct sau prin persoane interpuse; d) sa divulge sub orice formă vreo informaţie cuprinsă într-un ordin de bursa primit sau la care are acces.  +  Articolul 33 (1) Brokerul este obligat sa negocieze cererile şi ofertele şi sa încheie tranzacţii strict în conformitate cu ordinele de bursa primite. (2) În exercitarea atribuţiilor sale brokerul va acţiona cu diligenta profesională maxima. (3) Orice informaţii cuprinse într-un ordin de bursa primit de broker, precum şi orice informaţii referitoare la tranzacţiile încheiate de un broker în conturile clienţilor vor fi considerate informaţii privilegiate.  +  Capitolul 3 Traderul  +  Articolul 34 (1) Societatea de bursa elaborează regulamentul specific privind regimul traderilor pentru pieţele instrumentelor financiare derivate. (2) Traderul este persoana fizica atestata de consiliul bursei de mărfuri şi autorizata de C.N.V.M. sa opereze direct în sistemul de tranzactionare al unei burse de mărfuri. (3) Traderul are dreptul de a dispune de sumele, valorile şi bunurile, aflate în contul sau la membrul compensator, comunicate ca fiind libere de obligaţii.  +  Articolul 35 (1) Traderului îi este interzis: a) sa încheie cu alte persoane înţelegeri exprese sau tacite cu scopul de a acţiona concertat pe pieţele instrumentelor financiare derivate dezvoltate de bursele de mărfuri; b) sa negocieze şi sa încheie tranzacţii pe seama altor persoane; c) sa dispună unui membru al bursei de mărfuri, direct sau prin interpusi, negocierea şi încheierea, în numele sau în contul sau, de tranzacţii pe pieţele instrumentelor financiare derivate pentru care a fost autorizat sa opereze ca trader; d) să se afle în relaţii prevăzute de dreptul muncii cu un membru al bursei de mărfuri. (2) Interdicţiile prevăzute la art. 32 lit. a) şi b) sunt aplicabile şi traderului.  +  Titlul IV Tranzacţiile la bursele de mărfuri  +  Capitolul 1 Dispoziţii generale  +  Articolul 36 (1) În vederea atingerii scopului pentru care au fost înfiinţate, bursele de mărfuri dezvolta pieţe la disponibil şi/sau pieţe ale instrumentelor financiare derivate. (2) Pe pieţele dezvoltate de o bursa de mărfuri se tranzactioneaza mărfuri fizice cu un grad ridicat de fungibilitate, cum ar fi: cereale, petrol, metale, servicii standardizate şi altele asemenea, aprobate de consiliul de administraţie al societăţii de bursa, precum şi instrumente financiare derivate având ca active suport mărfuri, titluri reprezentative de mărfuri, active financiare şi orice alte active suport aprobate de C.N.V.M.-------------Alin. (1) al art. 36 a fost modificat de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 37 (1) Serviciile de brokeraj sunt activităţi profesionale desfăşurate pe cont propriu sau în contul clienţilor, constând în operaţiuni cu mărfuri, titluri reprezentative de mărfuri ori instrumente financiare derivate, precum şi servicii conexe cum sunt: deţinerea de sume, valori sau bunuri ale clienţilor în scopul executării ordinelor şi/sau administrării portofoliilor acestora, consultanţa de investiţii. (2) Toate operaţiunile încheiate într-o bursa de mărfuri sunt realizate şi înregistrate conform reglementărilor specifice. Regimul acestor operaţiuni în privinta elementelor, formei, mecanismului, condiţiilor, efectelor, decontării, compensării şi înregistrării se stabileşte pe categorii, prin regulamente şi proceduri elaborate de consiliul bursei de mărfuri şi autorizate de C.N.V.M. (3) Controlul intern al respectării prevederilor legale este efectuat de persoane autorizate de C.N.V.M., în condiţiile stabilite prin reglementările emise de aceasta.  +  Articolul 38 (1) Orice tranzacţie efectuată la o bursa de mărfuri şi înregistrată în conformitate cu reglementările specifice acesteia este act de comerţ şi da naştere unei obligaţii valabile, căreia nu i se poate opune excepţia de joc. (2) Tranzacţiile încheiate la o bursa de mărfuri, care nu are autorizare de funcţionare emisă de C.N.V.M., sunt nule de drept.  +  Articolul 39 (1) Serviciile de consultanţa de investiţii includ, fără a se limita la acestea: tehnica negocierii la bursele de mărfuri, analiza instrumentelor financiare derivate, a pieţelor la disponibil şi a pieţelor instrumentelor financiare derivate, analiza eficientei investiţiilor, servicii de selectare şi administrare a portofoliului, servicii de evaluare şi gestionare a riscului, precum şi activităţi de publicare, furnizare de opinii şi recomandări de investiţii în active. (2) Prestarea de servicii de consultanţa de investiţii exclude acceptarea, prelucrarea, executarea şi decontarea ordinelor clienţilor în scopul dobândirii şi înstrăinării de active şi/sau deţinerea de disponibilitati băneşti sau active în contul clienţilor. (3) Prestarea de servicii de consultanţa de investiţii cu titlu profesional se face de către persoane fizice sau juridice, numai cu autorizarea C.N.V.M. (4) Condiţiile de autorizare ale serviciilor de consultanţa de investiţii prevăzute la alin. (3) sunt stabilite prin regulamente adoptate de C.N.V.M.------------Alin. (1) al art. 39 a fost modificat de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 40Reglementările C.N.V.M. privind serviciile de consultanţa de investiţii stabilesc: a) reguli de conduita şi nivelurile de calificare profesională pentru prestarea unor astfel de servicii; b) sancţiuni, inclusiv suspendarea, retragerea şi anularea de autorizaţii, în caz de nerespectare a cerinţelor legale, a dispoziţiilor prevăzute de reglementările C.N.V.M. sau a regulilor de conduita şi integritate profesională; c) principii şi proceduri privind supravegherea şi controlul consultantilor de investiţii, precum şi modalitatea de raportare a activităţii acestora.  +  Capitolul 2 Pieţe dezvoltate în cadrul burselor de mărfuri  +  Secţiunea 1 Pieţe la disponibil  +  Articolul 41Pieţele la disponibil sunt dezvoltate exclusiv de către bursele de mărfuri înfiinţate de o societate de bursa autorizata de C.N.V.M. şi în condiţiile avizului dat de către C.N.V.M.-------------Art. 41 a fost modificat de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 42Pe pieţele la disponibil se tranzactioneaza contracte spot şi forward cu clauze standardizate, negocierea realizandu-se exclusiv cu privire la preţ.  +  Articolul 43 (1) Clauzele şi modul de încheiere a tranzacţiilor cu contracte spot şi forward se stabilesc prin regulamentele bursei de mărfuri. (2) Reglementările privind pieţele la disponibil sunt emise de societăţile de bursa şi avizate de C.N.V.M.  +  Articolul 44 (1) Mărfurile pentru care se emit titluri reprezentative de tipul certificatului de depozit sau al conosamentului pot fi tranzacţionate exclusiv în baza acestora, conform regulamentelor elaborate de consiliul bursei de mărfuri. (2) În cazul încălcării dispoziţiilor alin. (1) tranzacţiile sunt nule de drept.-------------Alin. (1) al art. 44 a fost modificat de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Secţiunea a 2-a Pieţe ale instrumentelor financiare derivate  +  Articolul 45O bursa de mărfuri dezvolta pieţe ale instrumentelor financiare derivate în condiţiile autorizării C.N.V.M., cu respectarea legislaţiei bancare şi a regimului operaţiunilor valutare.  +  Articolul 46 (1) Elementele caracteristice ale contractelor futures şi cu optiuni vor fi supuse avizării şi înregistrării la C.N.V.M. (2) Clauzele standardizate ale unui contract futures vor conţine cel puţin: a) activul suport; b) data scadentei; c) mărimea obiectului contractului; d) prima şi ultima zi de tranzactionare; e) preţul de executare la scadenta; f) modalitatea de executare la scadenta a poziţiilor rămase deschise în evidenta casei de compensaţie, respectiv regularizare valorică sau livrare fizica. (3) Clauzele standardizate ale unui contract cu optiuni vor conţine cel puţin: a) activul suport; b) data expirării opţiunii; c) mărimea obiectului contractului; d) preţul de exercitare; e) prima şi ultima zi de tranzactionare; f) modul de exercitare a opţiunii.  +  Articolul 47Orice alt instrument financiar derivat calificat astfel de C.N.V.M. poate fi tranzactionat la o bursa de mărfuri după ce este avizat şi înregistrat la C.N.V.M.  +  Capitolul 3 Tranzacţionarea  +  Articolul 48Modalităţile de negociere a cererilor şi ofertelor, precum şi de încheiere a tranzacţiilor pe pieţele dezvoltate de o bursa de mărfuri sunt prevăzute în regulamentele de funcţionare a acesteia, elaborate de consiliul bursei de mărfuri.-------------Art. 48 a fost modificat de LEGEA nr. 512 din 12 iulie 2002 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 576 din 5 august 2002.  +  Articolul 49Bursa de mărfuri poate organiza şedinţe de tranzactionare pe secţiuni distincte pentru mărfurile care fac parte din aceeaşi clasa, cum ar fi: cereale, petrol şi produsele sale derivate, metale.  +  Articolul 50Este interzisă unui membru al bursei de mărfuri sau unui client, persoana juridică sau persoana fizica, direct sau prin persoane interpuse, tranzacţionarea de instrumente financiare derivate care au ca suport acele active asupra cărora acesta poate exercita o influenţa semnificativă asupra preţului.  +  Articolul 51 (1) Atât pentru tranzacţionarea prin strigare, cat şi pentru tranzacţionarea în sistem electronic, consiliul bursei de mărfuri va numi, pentru pieţele la disponibil şi pentru pieţele instrumentelor financiare derivate, un coordonator al şedinţei de tranzactionare ales dintre salariaţii societăţii de bursa. (2) Coordonatorul şedinţei de tranzactionare trebuie să fie cetăţean român, domiciliat în România, şi sa îndeplinească condiţiile de integritate, pregătire şi experienta profesională impuse prin reglementările proprii ale societăţii de bursa şi are următoarele atribuţii: a) sa deschidă, respectiv sa inchida, şedinţele de tranzactionare prin strigare; b) sa intrerupa şedinţele de tranzactionare, cu avizul consiliului bursei de mărfuri sau al preşedintelui acestuia; c) sa interzică accesul brokerilor excluşi sau suspendaţi de la tranzactionare; d) sa interzică accesul membrilor bursei de mărfuri excluşi sau suspendaţi de la tranzactionare; e) sa supravegheze respectarea reglementărilor privind modalităţile de negociere a cererilor şi ofertelor, precum şi de încheiere a tranzacţiilor; f) să permită accesul, în şedinţele de tranzactionare pe pieţele instrumentelor financiare derivate, persoanei desemnate de casa de compensaţie sau de departamentul de compensaţie din cadrul societăţii de bursa, la cererea expres formulată de aceasta.  +  Articolul 52La sfârşitul şedinţei de tranzactionare, pentru fiecare piaţa dezvoltata, bursa de mărfuri elaborează şi