LEGE nr. 74 din 14 aprilie 2015 privind administratorii de fonduri de investiții alternative
EMITENT
  • PARLAMENTUL
    • Publicat în  MONITORUL OFICIAL nr. 274 din 23 aprilie 2015



    Parlamentul României adoptă prezenta lege.  +  Capitolul I Dispoziții generale  +  Articolul 1(1) Prezenta lege stabilește normele în materie de autorizare, desfășurare a activității și transparență ale administratorilor de fonduri de investiții alternative, denumiți în continuare AFIA, care administrează și/sau distribuie în România titluri de participare ale unor fonduri de investiții alternative, denumite în continuare FIA.(2) Rezervate fiind dispozițiile alin. (5) și ale art. 2, prezenta lege se aplică:a) persoanelor juridice stabilite în România care administrează unul sau mai multe FIA, indiferent dacă este vorba de un FIA din România, din alt stat membru sau dintr-un stat terț;b) AFIA stabiliți în state terțe pentru care România este desemnat ca stat membru de referință conform prevederilor art. 39;c) AFIA stabiliți în alte state membre care distribuie în România titlurile de participare ale unuia sau mai multor FIA din alte state membre;d) AFIA stabiliți în alte state membre care administrează unul sau mai multe FIA din România;e) AFIA stabiliți în alte state membre care distribuie în România titlurile de participare ale unuia sau mai multor FIA din state terțe;f) AFIA stabiliți în state terțe care distribuie în România titlurile de participare ale unuia sau mai multor FIA.(3) Pentru aplicarea prevederilor alin. (2), nu prezintă relevanță:a) dacă FIA este de tip deschis sau închis;b) dacă FIA îmbracă forma contractuală de trust sau formă statutară ori dacă acesta are orice altă formă juridică;c) care este structura juridică a AFIA.(4) În categoria FIA menționate la alin. (3) sunt incluse organismele de plasament colectiv, altele decât organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (A.O.P.C.), care sunt obligate să solicite înregistrarea la Autoritatea de Supraveghere Financiară, denumită în continuare A.S.F., conform prevederilor art. 114 alin. (2) și art. 115 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 privind piața de capital, cu modificările și completările ulterioare, denumită în continuare Legea nr. 297/2004, respectiv A.O.P.C. care, în conformitate cu prevederile art. 115 alin. (2) din același act normativ, nu au obligația înregistrării la A.S.F.(5) Prezenta lege nu se aplică următoarelor entități:a) holdingurilor, astfel cum sunt acestea definite la art. 3 pct. 27;b) instituțiilor pentru furnizarea de pensii ocupaționale care intră sub incidența Directivei 2003/41/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 3 iunie 2003 privind activitățile și supravegherea instituțiilor pentru furnizarea de pensii ocupaționale, fondurilor de pensii facultative care intră sub incidența Legii nr. 204/2006 privind pensiile facultative, cu modificările și completările ulterioare, fondurilor de pensii administrate privat care intră sub incidența Legii nr. 411/2004 privind fondurile de pensii administrate privat, republicată, cu modificările și completările ulterioare, Casei de Asigurări a Avocaților din România, înființată potrivit prevederilor Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 221/2000 privind pensiile și alte drepturi de asigurări sociale ale avocaților, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 452/2001, altor sisteme de pensii neintegrate în sistemul public, precum și produselor de pensii al căror scop îl reprezintă furnizarea unui beneficiu la vârsta pensionării inclusiv, după caz, entităților autorizate care sunt responsabile de administrarea unor astfel de instituții, fonduri sau produse și care acționează în numele acestora, cu condiția să nu administreze FIA;c) instituțiilor supranaționale, precum Banca Centrală Europeană, Banca Europeană de Investiții, Fondul European de Investiții, instituțiile europene de finanțare a dezvoltării și băncile bilaterale de dezvoltare, Banca Mondială, Fondul Monetar Internațional, altor instituții supranaționale și organizații internaționale similare, în cazul în care aceste instituții sau organizații administrează unul sau mai multe FIA și în măsura în care FIA în cauză acționează în interes public;d) Băncii Naționale a României (BNR);e) autorităților și organelor naționale, regionale și locale sau altor instituții care administrează fonduri ce sprijină sistemele de asigurări sociale și sistemele de pensii;f) schemelor de participare a angajaților sau schemelor de economii ale angajaților;g) entităților cu scop special de securitizare.(6) A.S.F. este autoritatea competentă în ceea ce privește reglementarea, autorizarea și supravegherea AFIA stabiliți în România, care fac obiectul prevederilor prezentei legi, prin exercitarea prerogativelor stabilite prin Ordonanța de urgență a Guvernului nr. 93/2012 privind înființarea, organizarea și funcționarea Autorității de Supraveghere Financiară, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 113/2013, cu modificările și completările ulterioare.(7) A.S.F. stabilește metode adecvate pentru a verifica, atunci când este relevant, pe baza orientărilor și recomandărilor elaborate de către Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe, denumită în continuare ESMA, respectarea de către AFIA a obligațiilor ce le revin în temeiul prezentei legi. În cazul în care A.S.F. consideră oportun, aceasta va comunica ESMA decizia sa motivată cu privire la intenția de a nu aplica orientările și recomandările ESMA.(8) În termen de 30 de zile lucrătoare de la data intrării în vigoare a prezentei legi, A.S.F. notifică ESMA și Comisia Europeană cu privire la calitatea sa de autoritate competentă în România să îndeplinească atribuțiile prevăzute la alin. (6) și (7).  +  Articolul 2(1) Prezenta lege nu se aplică AFIA stabiliți în România care administrează unul sau mai multe FIA ai căror singuri investitori sunt însuși AFIA, societățile-mamă sau sucursalele AFIA ori alte sucursale ale acestor societăți-mamă, cu condiția ca niciunul dintre acești investitori să nu fie el însuși un FIA.(2) Alin. (3) și (4) sunt singurele care se aplică în cazul AFIA menționați la lit. a) și b), cu luarea în considerare a prevederilor art. 50:a) AFIA stabiliți în România care fie direct, fie indirect, printr-o societate de care AFIA este legat printr-o administrare sau un control comun ori printr-o participație directă sau indirectă importantă stabilită conform reglementărilor A.S.F., administrează portofolii de FIA ale căror active administrate, inclusiv activele obținute prin utilizarea efectului de levier, nu depășesc în total un prag de 100.000.000 euro; saub) AFIA stabiliți în România care fie direct, fie indirect, printr-o societate de care AFIA este legat printr-o administrare sau un control comun ori printr-o participație directă sau indirectă importantă stabilită conform reglementărilor A.S.F., administrează portofolii de FIA ale căror active administrate nu depășesc în total un prag de 500.000.000 euro în cazul în care portofoliile FIA sunt compuse din FIA care nu utilizează efectul de levier, iar drepturile de răscumpărare nu pot fi exercitate într-o perioadă de 5 ani de la data investiției inițiale în fiecare FIA.(3) AFIA menționați la alin. (2) sunt obligați:a) să se înregistreze la A.S.F.;b) să transmită A.S.F. datele de identificare proprii și cele ale FIA pe care le administrează în momentul înregistrării;c) să furnizeze A.S.F. informații privind strategiile de investiții pentru FIA pe care le administrează în momentul înregistrării;d) să furnizeze periodic A.S.F. informații privind principalele instrumente financiare în care investesc și principalele expuneri și cele mai importante concentrări ale FIA pe care le administrează, determinate conform prevederilor art. 5 alin. (3), art. 110 alin. (1) și anexei IV la Regulamentul delegat (UE) nr. 231/2013 al Comisiei din 19 decembrie 2012 de completare a Directivei 2011/61/UE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește derogările, condițiile generale de operare, depozitarii, efectul de levier, transparența și supravegherea, denumit în continuare Regulamentul (UE) nr. 231/2013, pentru a permite A.S.F. să monitorizeze în mod eficace riscul sistemic; și (la 01-08-2022, Litera d) din Alineatul (3) , Articolul 2 , Capitolul I a fost modificată de Punctul 1, Articolul II din LEGEA nr. 237 din 19 iulie 2022, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 741 din 22 iulie 2022 ) e) să informeze A.S.F. în cazul în care nu mai întrunesc condițiile menționate la alin. (2).(4) În cazurile în care nu mai îndeplinesc condițiile prevăzute la alin. (2), AFIA în cauză solicită A.S.F. autorizarea în termen de 30 de zile calendaristice, în conformitate cu procedurile relevante prevăzute de prezenta lege.(5) AFIA menționați la alin. (2) nu beneficiază de niciunul dintre drepturile acordate în temeiul prezentei legi, cu excepția cazului în care aleg în mod voluntar să intre sub incidența prezentei legi, caz în care acestea nu mai beneficiază de excepțiile prevăzute la alin. (3) și (4).  +  Articolul 3În înțelesul prezentei legi, termenii și expresiile de mai jos au următoarele semnificații:1. administrarea FIA - desfășurarea, cu privire la unul sau mai multe fonduri de investiții alternative, cel puțin a funcțiilor de administrare a investițiilor menționate la art. 5 alin. (2);2. AFIA - orice persoană juridică a cărei activitate principală o reprezintă administrarea unuia sau mai multor FIA;3. AFIA extern - persoana juridică indicată la pct. 2, responsabilă pentru administrarea FIA, desemnată în acest scop de către acționarii/Consiliul de administrație/Consiliul de supraveghere al FIA înființat în baza unui act constitutiv - societate de investiții. În cazul unui FIA înființat în baza unui contract de societate - fond de investiții, AFIA extern este reprezentat de persoana juridică indicată la pct. 2 care a avut inițiativa înființării respectivului fond de investiții;4. DAFIA - Directiva 2011/61/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 8 iunie 2011 privind administratorii fondurilor de investiții alternative și de modificare a Directivelor 2003/41/CE și 2009/65/CE și a Regulamentelor (CE) nr. 1.060/2009 și (UE) nr. 1.095/2010;5. autorități competente ale AFIA stabiliți în Uniunea Europeană - autoritățile competente din alte state membre ale Uniunii Europene care supraveghează AFIA stabiliți în respectivele state membre;6. autoritățile competente în legătură cu depozitarul:a) dacă depozitarul este o instituție de credit autorizată în temeiul Directivei 2013/36/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 26 iunie 2013 cu privire la accesul la activitatea instituțiilor de credit și supravegherea prudențială a instituțiilor de credit și a firmelor de investiții, de modificare a Directivei 2002/87/CEși de abrogare a Directivelor 2006/48/CE și 2006/49/CE, autoritățile competente definite la art. 4 alin. (1) pct. 40 din Regulamentul nr. 575/2013 al Parlamentului European și al Consiliului din 26 iunie 2013 privind cerințele prudențiale pentru instituțiile de credit și societățile de investiții și de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012;b) dacă depozitarul este o firmă de investiții autorizată în temeiul Directivei 2014/65/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele instrumentelor financiare și de modificare a Directivei 2002/92/CE și a Directivei 2011/61/UE (reformare), autoritățile competente definite la art. 4 alin. (1) pct. 26 din directiva în cauză;c) dacă depozitarul intră în una dintre categoriile de instituții menționate la art. 21 alin. (3) lit. (c) din DAFIA, autoritățile naționale din statul său membru de origine care sunt împuternicite în temeiul unui act cu putere de lege sau al unei norme administrative să supravegheze astfel de categorii de instituții;d) dacă depozitarul este o entitate menționată la art. 21 pct. 3 al treilea alineat din DAFIA, autoritățile naționale din statul membru în care entitatea în cauză își are sediul social și care sunt împuternicite în temeiul unui act cu putere de lege sau al unei norme administrative să supravegheze aceste entități sau organul oficial competent să înregistreze ori să supravegheze aceste entități în temeiul normelor de deontologie profesională care le sunt aplicabile;e) dacă depozitarul este numit depozitar pentru un FIA dintr-un stat terț în conformitate cu art. 21 pct. 5 lit. b) din DAFIA și nu face parte din domeniul de aplicare al lit. a)-d), autoritățile naționale relevante din țara terță în care depozitarul își are sediul social;f) în cazul FIA din România, autoritatea competentă în legătură cu depozitarul care îndeplinește condițiile prevăzute la art. 20 este A.S.F.;7. autorități competente pentru FIA din Uniunea Europeană - autoritățile naționale dintr-un stat membru care sunt împuternicite în temeiul unui act cu putere de lege sau al unei norme administrative să supravegheze FIA;8. autorități de supraveghere în ceea ce privește un FIA dintr-un stat terț - autoritățile naționale dintr-un stat terț care sunt împuternicite în temeiul unui act cu putere de lege sau al unei norme administrative să supravegheze FIA;9. autorități de supraveghere în ceea ce privește un AFIA stabilit într-un stat terț - autoritățile naționale dintr-un stat terț care sunt împuternicite în temeiul unui act cu putere de lege sau al unei norme administrative să supravegheze AFIA;10. broker principal - o instituție de credit, o firmă de investiții reglementată sau altă entitate supusă unor reglementări prudențiale și unei supravegheri continue, care oferă servicii unor investitori profesionali, în special pentru finanțarea sau executarea unor tranzacții cu instrumente financiare în calitate de contraparte, și care poate furniza și alte servicii, cum ar fi compensarea și decontarea tranzacțiilor, servicii de custodie, împrumuturi de valori mobiliare, servicii personalizate de asistență tehnologică și operațională;11. capital inițial - fondurile definite conform art. 26 alin. (1) lit. (a)-(e) din Regulamentul (UE) nr. 575/2013;12. comision de performanță - o cotă din profitul FIA obținută de AFIA drept compensație pentru administrarea FIA, fără a include cota din profitul FIA dobândită de AFIA ca randament al investițiilor AFIA în FIA;13. conflict de interese - una sau mai multe dintre situațiile prevăzute la art. 30 din Regulamentul Uniunii Europene nr. 231/2013, care pot apărea între persoanele indicate la art. 14 alin. (1);14. control - relația dintre societatea-mamă și o filială, astfel cum este descrisă la pct. 35;15. distribuire - o ofertă sau un plasament, direct sau indirect, efectuat la inițiativa AFIA sau în numele AFIA, de titluri de participare ale unui FIA pe care acesta îl administrează și adresat unor investitori domiciliați sau care au sediul social într-un stat membru;16. efect de levier - orice metodă prin care AFIA mărește expunerea unui FIA pe care îl administrează fie prin împrumut de numerar sau valori mobiliare, fie prin poziții de instrumente financiare derivate sau prin orice alte mijloace;17. emitent - entitate juridică de drept public sau privat care are sediul social în Uniunea Europeană și ale cărei acțiuni sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată din Uniunea Europeană definită la art. 4 alin. (1) pct. 21 din Directiva 2014/65/UE. Emitentul este, în cazul certificatelor de depozit reprezentând valori mobiliare, entitatea care emite valorilor mobiliare reprezentate;18. entități cu scop special de securitizare - entități al căror unic scop este de a desfășura activități de securitizare conform art. 1 pct. 2 din Regulamentul (CE) nr. 24/2009 al Băncii Centrale Europene din 19 decembrie 2008 privind statisticile referitoare la activele și pasivele societăților vehicul investițional angajate în operațiuni de securitizare și alte activități adecvate pentru îndeplinirea acestui scop;19. ESRB - Comitetul European pentru Risc Sistemic;20. FIA din România - acele A.O.P.C. înființate în România care atrag capital de la cel puțin 2 (doi) investitori, în vederea plasării acestuia în conformitate cu o politică de investiții definită în interesul respectivilor investitori și care îndeplinesc condițiile indicate la art. 1 alin. (3);21. FIA din Uniunea Europeană:a) orice FIA care este autorizat sau înregistrat într-un stat membru al Uniunii Europene conform legislației aplicabile în respectivul stat membru; saub) orice FIA care nu este autorizat sau înregistrat într-un stat membru, dar are sediul social și/sau sediul principal într-un stat membru;22. FIA dintr-un stat terț - un FIA care nu este un FIA din Uniunea Europeană;23. FIA de tip "feeder" - un FIA care:a) investește cel puțin 85% din activele sale în titluri de participare ale unui alt FIA (FIA de tip "master");b) investește cel puțin 85% din activele sale în mai multe FIA de tip "master", în cazul în care FIA respective de tip "master" au strategii de investiții identice; sauc) are, în orice alt fel, o expunere de 85% din active la unul sau mai multe astfel de FIA de tip "master";24. FIA de tip "master" - un FIA în care investește un alt FIA sau față de care un alt FIA are o expunere în conformitate cu pct. 23;25. filială - societatea controlată de o societate-mamă definită la pct. 35, inclusiv orice societate subordonată societății-mamă care conduce grupul de societăți în cauză;26. fonduri proprii - fonduri proprii, astfel cum sunt definite la art. 4 alin. (1) pct. 118 din Regulamentul (UE) nr. 575/2013, respectiv suma fondurilor proprii de nivel 1 și a fondurilor proprii de nivel 2;27. holding - o societate care deține participații la una sau mai multe alte societăți și al cărei obiectiv comercial este de a aplica una sau mai multe strategii de afaceri prin intermediul filialelor sale, al societăților sale asociate sau al participațiilor sale pentru a contribui la valoarea lor pe termen lung, și care:a) fie este o societate care acționează în nume propriu și ale cărei acțiuni sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată din UE; fieb) nu este înființată cu scopul principal de a genera beneficii pentru investitorii săi prin vânzarea filialelor sale sau a societăților sale asociate, în conformitate cu raportul anual sau alte documente oficiale ale societății;28. instrument financiar - un instrument definit conform art. 2 alin. (1) pct. 11 din Legea nr. 297/2004;29. investitor profesional - un investitor care este considerat a fi un client profesional sau care poate fi tratat, la cerere, drept client profesional în sensul definiției prevăzute în anexa nr. 2 la Legea nr. 126/2018 privind piețele de instrumente financiare, cu modificările și completările ulterioare, denumită în continuare Legea nr. 126/2018; (la 16-04-2026, Punctul 29. , Articolul 3 , Capitolul I a fost modificat de Punctul 1. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) 30. investitor de retail - un investitor care nu este investitor profesional;31. O.P.C.V.M. - un organism de plasament colectiv în valori mobiliare definit conform prevederilor Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 32/2012 privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare și societățile de administrare a investițiilor, precum și pentru modificarea și completarea Legii nr. 297/2004 privind piața de capital, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 10/2015, denumită în continuare Ordonanța de urgență a Guvernului nr. 32/2012;32. participație calificată - o participație, directă sau indirectă, într-un AFIA care reprezintă cel puțin 10% din capitalul social ori din drepturile de vot, astfel cum este prevăzut la art. 228 din Legea nr. 297/2004, având în vedere condițiile de cumulare stabilite prin reglementările emise în aplicarea acestei legi, sau care permite exercitarea unei influențe semnificative asupra administrării AFIA în care este deținută participația respectivă;33. reprezentant legal - o persoană fizică domiciliată într-un stat din Uniunea Europeană sau o persoană juridică având sediul social în Uniunea Europeană și care, fiind numită în mod expres de către un AFIA stabilit într-un stat terț, acționează în numele AFIA în cauză pe lângă autoritățile, clienții, organismele și partenerii de afaceri din România ai AFIA în ceea ce privește obligațiile ce le revin AFIA dintr-un stat terț în temeiul prezentei legi;34. reprezentanții angajaților - reprezentanții salariaților prevăzuți în Legea nr. 467/2006 privind stabilirea cadrului general de informare și consultare a angajaților, denumită în continuare Legea nr. 467/2006;35. societate-mamă - societatea care se află în una dintre următoarele situații:a) deține majoritatea drepturilor de vot ale acționarilor sau asociaților la o altă societate (filială); saub) are dreptul de a numi sau revoca majoritatea membrilor organelor administrative, de conducere sau de supraveghere ale unei alte societăți (filială) și este simultan acționar sau asociat la societatea în cauză; sauc) are dreptul de a exercita o influență dominantă asupra unei societăți (filială) al cărei acționar sau asociat este, în temeiul unui contract încheiat cu societatea în cauză sau al unei clauze din actul constitutiv sau statutul societății în cauză, dacă legislația sub incidența căreia intră filiala permite ca ea să fie supusă unor astfel de contracte sau clauze;d) este acționar sau asociat al unei societăți, și:(i) fie majoritatea membrilor organelor de administrare, de conducere sau de supraveghere ale societății în cauză (filială) care au îndeplinit aceste funcții în cursul exercițiului financiar în cauză, în cursul exercițiului financiar precedent și până la momentul întocmirii situațiilor financiare anuale consolidate, au fost numiți doar prin exercitarea drepturilor sale de vot; (la 25-06-2024, sintagma: conturilor consolidate a fost înlocuită de Articolul XIII , Capitolul III din ORDONANȚA DE URGENȚĂ nr. 71 din 21 iunie 2024, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 591 din 25 iunie 2024 ) (ii) fie controlează singură, în temeiul unui acord încheiat cu alți acționari sau asociați ai societății în cauză (filială), majoritatea drepturilor de vot ale acționarilor sau asociaților societății în cauză.Pct. (i) nu se aplică dacă o altă societate deține drepturile menționate la lit. a), b) sau c) în ceea ce privește filiala.În aplicarea lit. a), b) și d), drepturile de vot, de numire sau de revocare ale oricărei alte filiale, precum și cele ale oricărei persoane acționând în nume propriu, dar pe seama societății-mamă sau a unei alte filiale, trebuie adăugate la cele ale societății-mamă.În aplicarea lit. a), b) și d), din drepturile menționate la paragraful anterior se scad următoarele drepturi:1. conferite de acțiunile deținute în contul unei persoane care nu este nici societatea-mamă, nici o filială a acesteia, sau2. conferite de acțiuni deținute ca garanție, cu condiția ca aceste drepturi să fie exercitate în conformitate cu instrucțiunile primite sau ca deținerea acestor acțiuni să constituie, pentru societatea care le deține, o operațiune curentă în cadrul activităților sale în materie de împrumuturi, cu condiția ca drepturile de vot să fie exercitate în interesul persoanei care oferă garanția.În aplicarea lit. a) și d), din totalul drepturilor de vot ale acționarilor sau asociaților filialei se scad drepturile de vot conferite de acțiunile deținute de însăși societate, de o filială a societății în cauză sau de o persoană acționând în nume propriu, dar pe seama acestor societăți;36. societate necotată - o societate care are sediul social în Uniunea Europeană și ale cărei acțiuni nu sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată definită conform art. 125 din Legea nr. 297/2004;37. stabilit - înseamnă:a) pentru AFIA, "care are sediul social";b) pentru FIA, "autorizat sau înregistrat" sau dacă FIA nu este autorizat sau înregistrat, "care are sediul social";c) pentru depozitari, "care are sediul social sau o sucursală";d) pentru reprezentanții legali persoane juridice, "care are sediul social sau o sucursală";e) pentru reprezentanții legali persoane fizice, "domiciliat".38. stat membru - un stat membru al Uniunii Europene. Sunt asimilate statelor membre ale Uniunii Europene și statele semnatare ale Acordului privind spațiul economic european (EEA), altele decât statele membre, în limitele definite în respectivul acord și actele subsecvente;39. stat membru de origine al FIA:a) statul membru în care FIA este autorizat sau înregistrat conform legislației aplicabile în respectivul stat membru sau, în cazul unor autorizări sau înregistrări multiple, statul membru în care FIA a fost autorizat sau înregistrat pentru prima dată; saub) dacă FIA nu este nici autorizat, nici înregistrat într-un stat membru, statul membru în care FIA are sediul social și/sau sediul principal;40. stat membru de origine al AFIA - statul membru în care un AFIA are sediul social; pentru AFIA stabiliți într-un stat terț, toate referirile la "statul membru de origine al AFIA" înseamnă "stat membru de referință", astfel cum este prevăzut la cap. VII;41. stat membru gazdă al unui AFIA - oricare dintre următoarele:a) un stat membru, altul decât statul membru de origine, în care un AFIA din Uniunea Europeană administrează un FIA din Uniunea Europeană;b) un stat membru, altul decât statul membru de origine, în care un AFIA din Uniunea Europeană distribuie titluri de participare ale unui FIA din Uniunea Europeană;c) un stat membru, altul decât statul membru de origine, în care un AFIA din Uniunea Europeană distribuie titluri de participare ale unui FIA dintr-un stat terț;d) un stat membru, altul decât statul membru de referință, în care un AFIA stabilit într-un stat terț administrează FIA din Uniunea Europeană;e) un stat membru, altul decât statul membru de referință, în care un AFIA stabilit într-un stat terț distribuie titluri de participare ale unui FIA din Uniunea Europeană; sauf) un stat membru, altul decât statul membru de referință, în care un AFIA stabilit într-un stat terț distribuie titluri de participare ale unui FIA dintr-un stat terț;g) un stat membru, altul decât statul membru de origine, în care un AFIA din Uniunea Europeană furnizează serviciile menționate la art. 5 alin. (5);42. stat membru de referință - statul membru definit în conformitate cu prevederile art. 39 alin. (4);43. stat terț - orice stat care nu este membru al Uniunii Europene sau care nu este semnatar al EEA;44. sucursală - structură organizată de tip sediu, fără personalitate juridică distinctă a unui AFIA sau a unui FIA autoadministrat care prestează o parte sau toate serviciile pentru care AFIA sau FIA autoadministrat a fost autorizat. Toate sediile din România ale unui AFIA sau ale unui FIA autoadministrat cu sediul social situat într-un alt stat membru sau într-un stat terț sunt considerate ca fiind o singură sucursală;45. titluri de participare ale FIA - acțiuni sau unități de fond emise de FIA în funcție de forma juridică de constituire a acestuia din urmă - fie potrivit unui act constitutiv, fie potrivit unui contract de societate.46. premarketing - furnizarea directă sau indirectă de informații sau comunicări privind strategii de investiții sau idei de investiții de către un AFIA din Uniunea Europeană sau în numele acestuia către potențiali investitori profesionali domiciliați sau care își au sediul social în Uniunea Europeană pentru a testa interesul lor față de un FIA sau un compartiment al unui FIA, care nu este încă stabilit sau care este stabilit, dar în legătură cu care nu a fost transmisă încă notificarea privind distribuția în conformitate cu prevederile art. 30 și 31 în statul membru în care potențialii investitori își au domiciliul sau sediul social, și care în niciun caz nu trebuie să reprezinte un plasament sau o ofertă adresată potențialului investitor de a investi în titlurile de participare al respectivului FIA sau ale unui compartiment al acestuia. (la 01-08-2022, Articolul 3 din Capitolul I a fost completat de Punctul 2, Articolul II din LEGEA nr. 237 din 19 iulie 2022, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 741 din 22 iulie 2022 ) 47. depozitar central de titluri de valoare - un depozitar central de titluri de valoare, în sensul definiției prevăzute la art. 2 alin. (1) pct. 1 din Regulamentul (UE) nr. 909/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 23 iulie 2014 privind îmbunătățirea decontării titlurilor de valoare în Uniunea Europeană și privind depozitarii centrali de titluri de valoare și de modificare a Directivelor 98/26/CE și 2014/65/UE și a Regulamentului (UE) nr. 236/2012, denumit în continuare Regulamentul (UE) nr. 909/2014; (la 16-04-2026, Articolul 3 , Capitolul I a fost completat de Punctul 2. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) 48. capitalul FIA - totalul aporturilor de capital și al capitalului nevărsat angajat pentru un FIA, calculat pe baza sumelor investibile după deducerea tuturor comisioanelor, taxelor și cheltuielilor care sunt suportate direct sau indirect de investitori; (la 16-04-2026, Articolul 3 , Capitolul I a fost completat de Punctul 2. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) 49. acordarea unui împrumut sau a acorda un împrumut - acordarea unui împrumut: a) direct de către un FIA în calitate de creditor inițial; sau b) indirect, prin intermediul unui terț sau al unui vehicul cu scop special care acordă un împrumut pentru FIA sau în numele FIA ori pentru sau în numele unui AFIA în legătură cu FIA, în cazul în care AFIA sau FIA este implicat în structurarea împrumutului sau în definirea sau aprobarea prealabilă a caracteristicilor acestuia, înainte de a obține expunerea la împrumut; (la 16-04-2026, Articolul 3 , Capitolul I a fost completat de Punctul 2. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) 50. împrumut din partea acționarilor - un împrumut acordat de un FIA unei întreprinderi în cadrul căreia acesta deține, direct sau indirect, o cotă de cel puțin 5% din capital sau din drepturile de vot și care nu poate fi vândută unor terți independent de instrumentele de capital deținute de FIA în cadrul aceleiași întreprinderi; (la 16-04-2026, Articolul 3 , Capitolul I a fost completat de Punctul 2. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) 51. FIA care acordă împrumuturi - un FIA: a) a cărui strategie de investiții constă în principal în acordarea de împrumuturi; saub) ale cărui împrumuturi acordate au o valoare noțională care reprezintă cel puțin 50% din valoarea activului său net; (la 16-04-2026, Articolul 3 , Capitolul I a fost completat de Punctul 2. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) 52. FIA cu efect de levier - un FIA ale cărui expuneri sunt majorate de AFIA care îl administrează fie prin împrumut de numerar sau valori mobiliare, printr-un efect de levier încorporat în poziții de instrumente financiare derivate, fie prin orice alte mijloace. (la 16-04-2026, Articolul 3 , Capitolul I a fost completat de Punctul 2. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 )  +  Articolul 4(1) Fiecare FIA administrat în conformitate cu prezenta lege este administrat de către un singur AFIA, care este ținut la respectarea dispozițiilor prezentei legi. AFIA este:a) fie un AFIA extern definit conform art. 3 pct. 3; saub) în cazul în care FIA este constituit ca societate pe acțiuni, iar organul de conducere al FIA decide să nu numească un AFIA extern, FIA însuși, care, în acest caz, este autorizat drept AFIA, situație în care se consideră că FIA este administrată intern sau se autoadministrează.(2) În cazul în care un AFIA nu este în măsură să asigure respectarea prezentei legi de către FIA sau de către o altă entitate care acționează în numele FIA, AFIA în cauză informează de îndată A.S.F. și, dacă este cazul, autoritățile competente din statul membru de origine al FIA. În acest caz, A.S.F. impune AFIA să ia măsurile necesare pentru remedierea situației, conform reglementărilor A.S.F.(3) În cazul în care neconformitatea persistă, A.S.F. poate decide încetarea administrării de către AFIA a FIA în cauză, cu luarea în considerare a prevederilor alin. (2). În acest caz, titlurile de participare ale respectivului FIA nu mai sunt distribuite în Uniunea Europeană. În cazul în care este vorba despre un AFIA stabilit într-un stat terț care administrează un FIA dintr-un stat terț, titlurile de participare ale respectivului FIA nu mai sunt distribuite în România sau în alt stat membru. A.S.F., în calitate de autoritate competentă din statul membru de origine al AFIA, informează de îndată autoritățile competente din statul membru gazdă al AFIA cu privire la măsura dispusă.  +  Articolul 4^1(1) Este interzisă acordarea și/sau administrarea pe teritoriul României, de către AFIA/FIA stabiliți în România, a împrumuturilor către consumatori, astfel cum sunt definiți la art. 3 pct. 1 din Ordonanța de urgență a Guvernului nr. 52/2016 privind contractele de credit oferite consumatorilor pentru bunuri imobile, precum și pentru modificarea și completarea Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 50/2010 privind contractele de credit pentru consumatori, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 134/2023, cu modificările și completările ulterioare. O astfel de interdicție nu aduce atingere distribuirii pe teritoriul României de titluri de participare ale FIA care acordă împrumuturi consumatorilor sau care administrează credite acordate consumatorilor stabiliți în Uniunea Europeană.(2) Interdicția prevăzută la alin. (1) se aplică și AFIA/FIA stabiliți în alte state membre care intenționează să acorde pe teritoriul României, în mod direct sau prin înființarea de sucursale, împrumuturi către consumatori. (la 16-04-2026, Capitolul I a fost completat de Punctul 3. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 )  +  Articolul 4^2Desfășurarea de activități de acordare de împrumuturi de către AFIA/FIA potrivit prezentei legi nu reprezintă activitate de creditare cu titlu profesional și nu intră sub incidența Legii nr. 93/2009 privind instituțiile financiare nebancare, cu modificările și completările ulterioare. (la 16-04-2026, Capitolul I a fost completat de Punctul 3. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 )  +  Capitolul II Autorizarea AFIA  +  Articolul 5(1) Persoanele juridice indicate la art. 1 alin. (2) pot desfășura activitatea de administrare a FIA numai dacă sunt autorizate în temeiul prezentei legi. AFIA autorizați în conformitate cu prezenta lege trebuie să îndeplinească în orice moment condițiile de autorizare.(2) Principalele activități pe care un AFIA le poate desfășura atunci când administrează un FIA sunt următoarele:a) administrarea portofoliului;b) administrarea riscurilor.(3) AFIA poate desfășura, în cadrul administrării colective a unui FIA și alte activități, precum:a) administrarea entității:(i) servicii juridice și de contabilitate a fondului;(ii) cereri de informare din partea clienților;(iii) evaluarea și stabilirea prețului, inclusiv returnări de taxe;(iv) controlul respectării legislației aplicabile;(v) ținerea registrului deținătorilor de titluri de participare;(vi) distribuția veniturilor;(vii) emisiuni și răscumpărări de titluri de participare;(viii) decontarea de contracte, inclusiv emiterea de certificate;(ix) ținerea evidențelor;b) distribuire;c) activități legate de activele FIA, și anume servicii necesare pentru îndeplinirea atribuțiilor de administrare ale AFIA, administrarea infrastructurilor, administrarea bunurilor imobiliare, consultanță acordată entităților cu privire la structura capitalului, strategia industrială și aspectele conexe acesteia, consultanță și servicii privind fuziunile și achizițiile de entități, precum și alte servicii legate de administrarea FIA și a societăților și a altor active în care a investit.d) acordarea de împrumuturi în numele FIA; (la 16-04-2026, Alineatul (3) , Articolul 5 , Capitolul II a fost completat de Punctul 4. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) e) administrarea de entități special constituite în scopul securitizării. (la 16-04-2026, Alineatul (3) , Articolul 5 , Capitolul II a fost completat de Punctul 4. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) (4) Un AFIA extern nu are dreptul să se implice în alte activități decât cele prevăzute la alin. (2) și (3). Sub condiția autorizării în calitate de societate de administrare a investițiilor, denumită în continuare S.A.I., în conformitate cu prevederile Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 32/2012, acesta poate desfășura și activitatea de administrare suplimentară a unuia sau mai multor O.P.C.V.M.(5) Un AFIA extern poate să desfășoare suplimentar activităților menționate la alin. (3) și următoarele activități și servicii:a) administrarea portofoliilor individuale de investiții, inclusiv a celor deținute de către fondurile de pensii, pe bază discreționară și în mod individual, conform mandatelor date de investitori, în cazul în care aceste portofolii includ unul sau mai multe instrumente financiare, definite la art. 2 alin. (1) pct. 11 din Legea nr. 297/2004;b) servicii conexe care cuprind:(i) consultanță de investiții;(ii) activități de păstrare și administrare legate de titlurile de participare emise de organismele de plasament colectiv;(iii) preluarea și transmiterea de ordine privind instrumente financiare.(iv) orice altă funcție sau activitate care este deja furnizată de AFIA în legătură cu un FIA pe care îl administrează în conformitate cu prezentul articol sau în legătură cu serviciile pe care le furnizează în conformitate cu prezentul alineat, cu condiția ca orice potențial conflict de interese creat prin furnizarea funcției sau activității respective către alte părți să fie gestionat în mod corespunzător. (la 16-04-2026, Litera b) , Alineatul (5) , Articolul 5 , Capitolul II a fost completată de Punctul 5. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) c) administrarea indicilor de referință în conformitate cu Regulamentul (UE) 2016/1.011 al Parlamentului European și al Consiliului din 8 iunie 2016 privind indicii utilizați ca indici de referință în cadrul instrumentelor financiare și al contractelor financiare sau pentru a măsura performanțele fondurilor de investiții și de modificare a Directivelor 2008/48/CE și 2014/17/UE și a Regulamentului (UE) nr. 596/2014, cu modificările și completările ulterioare, denumit în continuare Regulamentul (UE) 2016/1.011; (la 16-04-2026, Alineatul (5) , Articolul 5 , Capitolul II a fost completat de Punctul 6. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) d) activitățile de administrare a creditelor debitorilor persoane juridice în conformitate cu dispozițiile Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 15/2024 privind administratorii de credite și cumpărătorii de credite, precum și pentru modificarea și completarea unor acte normative privind contractele de credit pentru consumatori; (la 16-04-2026, Alineatul (5) , Articolul 5 , Capitolul II a fost completat de Punctul 6. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 )  +  Articolul 6(1) FIA administrate intern nu se pot implica în alte activități decât propria administrare, în conformitate cu art. 5 alin. (2) și (3).(2) AFIA nu pot fi autorizați în temeiul prezentei legi să desfășoare și/sau să presteze:a) exclusiv serviciile prevăzute la art. 5 alin. (5);b) abrogată; (la 16-04-2026, Litera b) , Alineatul (2) , Articolul 6 , Capitolul II a fost abrogată de Punctul 7. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) c) activitățile menționate la art. 5 alin. (3); saud) activitățile menționate la art. 5 alin. (2) lit. a) fără a desfășura, de asemenea, activitățile menționate la art. 5 alin. (2) lit. b) ori invers;e) administrarea indicilor de referință în conformitate cu Regulamentul (UE) 2016/1011 care sunt utilizați în FIA pe care le administrează. (la 16-04-2026, Alineatul (2) , Articolul 6 , Capitolul II a fost completat de Punctul 8. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) (3) Prevederile art. 46, 49-52, art. 53 alin. (3) și (4), art. 54, art. 55 alin. (1)-(10), art. 56, 61, 62 și 78-89 din Legea nr. 126/2018 se aplică în cazul în care serviciile prevăzute la art. 5 alin. (5) lit. a) și b), în legătură cu unul sau mai multe dintre instrumentele financiare prevăzute în secțiunea C din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018, sunt furnizate de AFIA. (la 16-04-2026, Alineatul (3) , Articolul 6 , Capitolul II a fost modificat de Punctul 9. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) (4) AFIA stabiliți în România trebuie să furnizeze A.S.F. informațiile care îi sunt necesare acesteia pentru a monitoriza în orice moment respectarea condițiilor prevăzute de prezenta lege.(5) Intermediarii definiți la art. 2 alin. (1) pct. 14 din Legea nr. 297/2004 nu sunt obligați să obțină o autorizație în temeiul prezentei legi pentru a furniza servicii de investiții, cum ar fi administrarea portofoliului individual al unui FIA. Cu toate acestea, intermediarii respectivi pot oferi sau plasa titluri de participare ale FIA unor investitori din Uniunea Europeană în mod direct sau indirect, numai în măsura în care respectivele titluri de participare pot fi distribuite în conformitate cu prezenta lege.  +  Articolul 7(1) În vederea desfășurării activității de administrare a FIA, AFIA stabiliți în România trebuie să solicite A.S.F. autorizarea în această calitate.(2) Pentru documentarea solicitării prevăzute la alin. (1), AFIA trebuie să transmită la A.S.F. următoarele:a) informații cu privire la membrii consiliului de administrație sau consiliului de supraveghere, după caz, precum și cu privire la directori sau membrii directoratului, după caz, ai AFIA, în special în ceea ce privește activitățile prevăzute la art. 5 alin. (2) și (3), inclusiv:(i) o descriere a rolului, titlului și nivelului ierarhic al persoanelor respective; (ii) o descriere a liniilor ierarhice și a responsabilităților de raportare care le revin persoanelor respective în cadrul AFIA și în afara acestuia; (iii) o prezentare generală a timpului pe care fiecare dintre aceste persoane îl alocă fiecărei responsabilități; (iv) o descriere a resurselor umane și tehnice care sprijină activitățile respectivelor persoane; (la 16-04-2026, Litera a) , Alineatul (2) , Articolul 7 , Capitolul II a fost modificată de Punctul 10. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) a^1) denumirea juridică și identificatorul relevant al AFIA; (la 16-04-2026, Alineatul (2) , Articolul 7 , Capitolul II a fost completat de Punctul 11. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) b) informații cu privire la identitatea acționarilor sau asociaților direcți sau indirecți ai AFIA, persoane fizice sau juridice, care dețin participații calificate, precum și valoarea respectivelor participații;c) un program de activitate care prezintă structura organizatorică a AFIA, inclusiv informații despre modul în care AFIA intenționează să își respecte obligațiile care îi revin în temeiul cap. II-IV și, după caz, în temeiul cap. V-VIII, precum și obligațiile care îi revin în temeiul art. 3 alin. (1), art. 6 alin. (1) lit. (a) și art. 13 din Regulamentul (UE) 2019/2.088 al Parlamentului European și al Consiliului din 27 noiembrie 2019 privind informațiile privind durabilitatea în sectorul serviciilor financiare, denumit în continuare Regulamentul (UE) 2019/2.088, și o descriere detaliată a resurselor umane și tehnice adecvate care vor fi utilizate de AFIA în acest scop; (la 16-04-2026, Litera c) , Alineatul (2) , Articolul 7 , Capitolul II a fost modificată de Punctul 12. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) d) informații privind politicile și practicile de remunerare ale AFIA în conformitate cu dispozițiile art. 13; (la 16-04-2026, Litera d) , Alineatul (2) , Articolul 7 , Capitolul II a fost modificată de Punctul 12. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) e) informații cu privire la dispozițiile luate în vederea delegării și subdelegării către entități terțe a activităților prevăzute la art. 19, cuprinzând cel puțin următoarele informații:(i) pentru fiecare delegat: 1. denumirea juridică și identificatorul relevant al acestuia; 2. jurisdicția în care este stabilit; și 3. după caz, autoritatea sa de supraveghere; (ii) o descriere detaliată a resurselor umane și tehnice utilizate de AFIA pentru: 1. îndeplinirea sarcinilor curente de administrare a portofoliului sau de administrare a riscurilor în cadrul AFIA; și 2. monitorizarea activității delegate; (iii) pentru fiecare FIA pe care AFIA îl administrează sau intenționează să îl administreze: 1. o scurtă descriere a funcțiilor delegate de administrare a portofoliului, inclusiv dacă fiecare astfel de delegare reprezintă o delegare parțială sau totală; și 2. o scurtă descriere a funcției delegate de administrare a riscurilor, inclusiv dacă o astfel de delegare reprezintă o delegare parțială sau totală; (iv) o descriere a măsurilor periodice de diligență care trebuie aplicate de AFIA pentru monitorizarea activității delegate; (la 16-04-2026, Litera e) , Alineatul (2) , Articolul 7 , Capitolul II a fost modificată de Punctul 12. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) f) informații privind strategiile de investiții, inclusiv tipurile de fonduri de bază, dacă FIA este un fond de fonduri, politica AFIA cu privire la utilizarea efectului de levier, profilurile de risc și alte caracteristici ale FIA pe care le administrează sau intenționează să le administreze, inclusiv informații privind statele membre sau țările terțe în care FIA sunt stabiliți sau se așteaptă să fie stabiliți;g) informații cu privire la locul unde este stabilit FIA de tip "master", dacă FIA în cauză este un fond de tip "feeder";h) regulile sau actul constitutiv ale fiecărui FIA pe care AFIA intenționează să îl administreze;i) informații privind identitatea depozitarului, numit în conformitate cu art. 20, pentru fiecare FIA pe care AFIA intenționează să îl administreze; (la 01-08-2022, Litera i) din Alineatul (2) , Articolul 7 , Capitolul II a fost modificată de Punctul 3, Articolul II din LEGEA nr. 237 din 19 iulie 2022, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 741 din 22 iulie 2022 ) j) orice informații suplimentare menționate la art. 22 alin. (1) pentru fiecare FIA pe care AFIA intenționează să îl administreze.(3) În cazul în care o S.A.I. autorizată în conformitate cu prevederile Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 32/2012, solicită autorizarea în calitate de AFIA în temeiul prezentei legi, S.A.I. respectivă nu mai trebuie să furnizeze informații sau documente pe care aceasta le-a furnizat deja pentru autorizarea în temeiul Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 32/2012, dacă informațiile și documentele în cauză sunt în continuare actuale.(4) A.S.F. informează trimestrial ESMA cu privire la autorizațiile acordate sau retrase în conformitate cu dispozițiile prezentului capitol, precum și cu privire la orice modificare a listei FIA administrate sau ale căror unități sau acțiuni sunt distribuite în Uniunea Europeană de către AFIA autorizați. (la 16-04-2026, Alineatul (4) , Articolul 7 , Capitolul II a fost modificat de Punctul 13. , Articolul II din LEGEA nr. 243 din 23 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1212 din 30 decembrie 2025 ) (5) Pe site-ul ESMA este accesibil în format electronic un registru central public care identifică fiecare AFIA autorizat în temeiul prezentei legi, FIA pe care AFIA în cauză le administrează sau ale căror acțiuni sau unități de fond le distribuie în Uniunea Europeană și autoritatea competentă pentru fiecare AFIA în cauză. (la 16-01-2026, Articolul 7 , Capitolul II a fost completat de Punctul 1. , Articolul III din LEGEA nr. 238 din 12 decembrie 2025, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 1171 din 17 decembrie 2025 )  +  Articolul 7^1(1) AFIA prevăzut la art. 7 alin. (1) este obligat să elaboreze proceduri de lucru aferente politicilor/practicilor/ sistemelor prevăzute la art. 13-19, întocmite cu respectarea prevederilor Regulamentului delegat (UE) nr. 231/2013, a altor acte normative europene de directă aplicabilitate incidente și a ghidurilor ESMA emise în acest domeniu, precum și a reglementărilor emise de A.S.F.(2) AFIA este obligat să respecte pe toată durata de funcționare procedurile/politicile/practicile/sistemele întocmite în conformitate cu alin. (1), să le actualizeze permanent, să le aplice în mod consecvent, precum și să le pună la dispoziția A.S.F., la solicitarea acesteia.(3) AFIA are obligația să depună la A.S.F., împreună cu cererea de autorizare, precum și ori de câte ori procedurile/politicile/practicile/sistemele prevăzute la alin. (2) se modifică, o declarație pe propria răspundere a reprezentantului/ reprezentanților legal(i) al/ai AFIA din care să rezulte că procedurile/politicile/practicile/sistemele deținute de AFIA sunt întocmite și aprobate cu respectarea prevederilor legale incidente în vigoare și sunt aplicate în mod consecvent de AFIA și personalul acestuia. (la 25-06-2024, Capitolul II a fost completat de Punctul 1. , Articolul III , Capit